Do Brazil Journal – A Raízen protocolou nesta quarta-feira (11) um plano de recuperação extrajudicial com o apoio de credores representando mais de 40% da dívida, pessoas a par do assunto disseram ao Brazil Journal.
O acordo estabelece um standstill (a suspensão de pagamento de juros e principal), a partir de hoje, por 90 dias, durante os quais a companhia e os credores negociarão um plano de reestruturação financeira definitivo. A Raízen está sendo representada pelo E.Munhoz Advogados, Pinheiro Neto, XGIVS Advogados, TWK Advogados e Rothschild & Co.
A Raízen incluiu na RE dívidas concursais de R$ 65 bilhões. A empresa tinha R$ 17,3 bilhões em caixa no final de dezembro. Os bancos são credores de cerca de metade da dívida, enquanto bondholders, detentores de CRAs e debenturistas detêm a outra metade.
O plano dá à Raizen um ambiente protegido para preservar seu caixa, especialmente no momento em que a empresa se aproxima do início da safra de cana – um período que demanda mais capital de giro – e enquanto o turnaround operacional liderado pelo CEO Nelson Gomes começa a dar resultados.
A Raízen continuará pagando fornecedores normalmente. A RE suspende apenas o serviço das dívidas financeiras.
Depois que um plano que previa o spinoff do negócio de distribuição de combustíveis e a venda de seu controle ao BTG foi rejeitado, neste momento o plano de capitalização da Raízen está lastreado numa oferta da Shell para injetar R$ 3,5 bilhões na companhia, além do compromisso de Rubens Ometto de injetar R$ 500 milhões como pessoa física.
A discussão com os credores vai passar por uma conversão de dívida em equity estimada na casa de 40%, com o objetivo de que a companhia fique com uma alavancagem menor de 3x EBITDA, deixando a estrutura de capital mais saudável.
